The downgrading from AAA to AA+ of the USA spa/eng

How does it affect the Real Estate market?

By Jose Enrique Lorenzo (MBA) jelorenzo@yahoo.com

The disaster with the
financial situation has started to hit with all its strength all the markets:

  • Standard
    & Poor downgrades USA taking it from AAA to AA+
  • The
    Dow Jones index falls drastically in August
  • Gold
    breaks the record of $1,800 the ounce.
  • The
    backup currencies such as the swiss franc and the Japanese yen are revaluating against
    the dollar.
  • The
    shares of the “rescued” banks such as Bank of America and Citibank, where so
    many millions of dollars were spent, dropped to never seen levels since
    2009.  Who can survive without their main
    resource which is to giving loans?  We should
    not even mention the AIG, another rescued that collapsed.  Thank God, the interest rates are frozen for
    two years, because if they allowed them to flow, they would increase to two
    digits.
  • The
    construction companies stock like bonds also were victim of the fall down.

 

The
scenario is unfortunate, it forces us to be more analytical, to think things
twice and even three times, to get advice much before investing, and we have to
get a maximum protection against inflation.

 

There is a concept
that is used in Economics and Public Financing, Ceteris Paribus, which
is a Latin expression that means: everything else keeps constant.  This is a tool which is applied to isolate
the influence that any particular variable exercise over a phenomenon that is
conditioned by many factors.  Ceteris
Paribus
is an economic tool developed by Alfred Marshall, which implies
that in a financial analysis all the variables that affect the phenomenon under
consideration stay constant.

 

Observing the
movement in the real estate market and taking into consideration this financial
concept of the Ceteris Paribus, if everything is bad…then why is it that the
news such as the ones published by the Miami Herald at the beginning of August,
where it says that the property prices on normal sales, the ones that not under
foreclosure increased to a 12.5% up to today?
In order to reach this result all the properties under foreclosure or
short sale are excluded.  But the reality
is that the properties sold or in a short sale process are more than 50% of the
inventories, even when adding the inventory already sold, the price increased
almost 1% in that county, but it increased!
In addition, if everything is going bad, why is it that the real estate
market is still going on?

 

The main buyers are foreigners
non-residents and they are protecting themselves in South Florida trusting a
country where everybody complies with the law.
The market in the area is more attractive than other more stable areas
that did not suffer the strong fall of prices (more than a 55%) than in South
Florida.

 

South Florida market
went up due to sales to foreign buyers who acquired devalued properties and
came with the cash power (cash purchase), right at the time when to obtain
credit and living hell is almost similar.
The current sales of properties are in the way to break a record this
year if it continues to absorb the immense inventory in existence and the fewer
amounts of properties that are entering the market.  The latter is due to the irregularities found
in the process of foreclosure by the courts.

 

According to some
economists, property prices could continue to decrease and it could be so,

But in other areas of
South Florida, we have elements that indicate that the prices will not fall
more than they have already fallen.
Foreigners continue buying the inventory.

 

Everything
in the economy stays constant, things are not going well, however, the foreign
ingredient is making the market more attractive and they are depleting the
inventory.

We
have to protect our investments from the threatening economic factors that the
country is displaying.  Real estate
offers better returns now.  Unfortunately
many people lost their homes and they do not access to credit and they are
forced now to rent.  The rent communities
have been converted into condominiums.
Besides other influential factors in the area where to invest, we can
obtain returns between 6 to 12% or maybe more.
If you have the ticket to hop into the bus, hop in and invest in real
estate.

La degradación de AAA a AA
plus de EEUU

¿Cómo afecta al Mercado de
Bienes Raíces?

By Jose Enrique Lorenzo
(MBA) jelorenzo@yahoo.com

El desastre de la situación económica ha comenzado a golpear con toda su
fuerza todos los sectores:

  • La agencia Standard
    & Poor degrada a EEUU llevando a nuestro país de “AAA” a “AA+”
  • El índice bursátil
    Dow Jones cae drásticamente en agosto
  • El oro rompe la
    barrera de los $1,800.00 la onza.
  • Las divisas “refugio”
    como el franco suizo y el yen japonés se revalúan frente al dólar
  • Las acciones de los
    bancos “rescatados” donde se gastaron miles de millones de dólares hoy en día,
    como el Bank of América y Citibank caen a niveles no vistos desde el 2009. ¿Quién
    puede sobrevivir sin la base de su negocio, que es realizar préstamos? Ni
    hablar de AIG, otro rescatado y también desplomado. Gracias a Dios, congelan
    las tasas de interés por dos años, porque si
    las dejan flotar subiría a más de dos dígitos.
  • Los stocks de compañías  relacionadas con la construcción así como los
    bonos también observaron caídas.

 

Es lamentable el escenario que transitamos, nos obliga a ser más
analíticos a pensar las cosas dos y tres veces, consultar mucho antes de invertir
y protegernos al máximo de la inflación.

 

Hay un concepto que se usa en la Economía y las Finanzas Públicas, Ceteris Paribus,  es una expresión en latín que significa: todo lo demás constante. Es una
herramienta que se aplica para aislar la influencia que alguna variable en
particular ejerce sobre un fenómeno que esté condicionado por muchos factores. Ceteris Paribus es un supuesto económico
desarrollado por Alfred Marshall, que  implica que en un análisis económico todas las
variables que puedan afectar el fenómeno estudiado permanezcan constantes.

 

Observando el movimiento del Mercado de Bienes Raíces y tomando en
cuenta este concepto económico del Ceteris Paribus, si todo está mal… ¿Por qué
vemos noticias como las publicadas en el Miami Herald a principios de Agosto, donde
explica que los precios de las propiedades de venta normal no involucradas en
procesos de Foreclosure aumentaron en un 12.5% en lo que va de año? Para llegar
a este resultado se excluyen todas las propiedades afectadas por un foreclosure
o un short sale. Pero la realidad es que las propiedades vendidas que hayan sido
ejecutadas o estén en proceso de short sale son más del 50% del inventario listado.
Aun sumando el inventario total vendido, el precio subió cerca de un 1% en ese
condado, pero subió. Además, si todo anda mal, ¿Por qué el Mercado de Bienes Raíces
sigue en movimiento?

 

Los compradores son principalmente extranjeros no residentes y se están
protegiendo en el Sur de Florida confiando en un país que cumple las leyes. Resulta
más atractivo el mercado  en esta zona  que en otras más estables, las cuales no
sufrieron tan fuerte desplome de precios (más de un 55%) que en el Sur de Florida

 

En términos de venta de propiedades,  el mercado del Sur de Florida se disparó este
año, gracias a compradores extranjeros que compraron propiedades desvalorizadas
y con el poder que da el Cash Purchase
(al Contado), en momentos donde obtener un crédito y vivir un calvario, es algo
parecido. Las ventas de propiedades existentes están camino de romper un record
este año si continúa la asombrosa
absorción de inventario que se está viendo disminuido por el Boom de ventas a
extranjeros y la cantidad de propiedades que cada vez menos entran al mercado
para la venta. Esto es  debido a las
irregularidades encontradas en los documentos de embargo por parte de la corte.

 

Según algunos economistas, los precios de las
propiedades podrían seguir bajando, puede ser que si. Pero en otras zonas del
Sur de Florida,  tenemos elementos que
indican que los precios no caerán más de lo que ya cayó. Los extranjeros siguen
comprando el inventario.

Todo en la economía permanece constante, no andan bien
las cosas, sin embargo el ingrediente extranjero está animando el mercado y absorbiendo
el inventario.

Debemos proteger nuestras inversiones de los factores
económicos amenazantes que hoy nos presenta el país.  Los bienes raíces ahora ofrecen mejores
retornos. Lamentablemente muchos perdieron sus casas y no tienen acceso al
crédito y por eso se ven obligados a alquilar. Las comunidades de renta fueron
convertidas a condominios. Además de otros factores que influyen en la zona
donde invertir, se pueden obtener retornos entre 6 y 12% o más. Si Ud. tiene el
ticket para abordar el autobús, móntese e invierta en Bienes Raíces.

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