Reforming the Tax Code

From the White House Office of Public Engagement :
Angel Gomez (12/07/2011) / angelgomez@thecityofweston.com
The President has made a commitment to reduce the deficit through the use of a balanced approach – one that restrains spending across the budget, including in the tax code; asks the wealthiest among us to contribute to deficit reduction; and lays the foundation for future growth. Many experts believe that tax laws in America are in need of a comprehensive overhaul – below is the plan as presented by the White House Office of Public Engagement. This plan is one that addresses all aspects of what President Obama believes is deficient with the current system – simple and to the point.
It is the perception of many Americans that the tax code has become increasingly complicated and unfair. Under today’s tax laws, those who can afford expert advice can avoid paying their fair share and interests with the most connected lobbyists can get exemptions and special treatment written into our tax code. While many of the tax incentives serve important purposes, taken together the tax expenditures in the law are inefficient, unfair, duplicative, or even unnecessary. In fact, because our corporate tax system is so riddled with special interest loopholes, our system has one of the highest statutory tax rates among developed countries to generate about the same amount of corporate tax revenue as our developed country partners as a share of our economy; this, in turn, hurts our competitiveness in the world economy.
That is why the President is calling on Congress to enact comprehensive tax reform that meets the following five principles:
To begin the national conversation about tax reform, the President has offered a detailed set of tax loophole closers and measures to broaden the tax base. These measures include: cutting tax preferences for high-income households; eliminating special tax breaks for oil and gas companies; closing the carried interest loophole for investment fund managers; and eliminating benefits for those who buy corporate jets.
Tax reform should draw on these items, together with the elimination of additional inefficient tax breaks, to finance the reduction of marginal rates and meet the President’s other tax principles, including the Buffett Rule. In the absence of fundamental tax reform, the President believes these measures should be enacted on a standalone basis, along with permanent extension of the middle class 2001 and 2003 tax cuts. This would be an important step toward a tax system that is consistent with the President’s principles.

• Lower tax rates – The tax system should be simplified and work for all Americans with lower individual and corporate tax rates and fewer brackets.
• Cut inefficient and unfair tax breaks – Cut tax breaks that are inefficient, unfair, or both so that the American people and businesses spend less time and less money each year filing taxes and cannot avoid their responsibility by gaming the system.
• Cut the deficit – Cut the deficit by $1.5 trillion over the next decade through tax reform, including the expiration of tax cuts for single taxpayers making over $200,000 and married couples making over $250,000.
• Increase job creation and growth in the United States – Make America stronger at home and more competitive globally by increasing the incentive to work and invest in the United States.
• Observe the Buffett Rule – As multi-billionaire Warren Buffet has pointed out, his average tax rate is lower than his secretary’s. No household making over $1 million annually should pay a smaller share of their total income in taxes than middle-class families. This rule will be achieved as part of overall reform that increases the progressivity of the tax code.
Regardless of how this reform may impact you, it is important to continue to be part of the conversation… this conversation may contribute for change to take place. In order for outcome to change, we must change what we are presently doing. Let us all continue to get informed as these changes evolve into possible national legislation.
HAPPY HOLIDAYS AND A HEALTHY NEW YEAR !!! – thank you for reading and remember… stay informed and “Take Politics to the Streets” – Angel

Desde La Oficina de Participación Pública de la Casa Blanca

El Presidente se ha comprometido a reducir el déficit a través del uso de un enfoque equilibrado – uno que restringe el gasto en el presupuesto, incluido en el código tributario y pide a los más ricos de nosotros contribuir a la reducción del déficit, y sienta las bases para el crecimiento futuro. Muchos expertos creen que las leyes fiscales en los Estados Unidos necesitan de una reforma integral – A continuación se muestra el plan presentado por la Oficina de la Casa Blanca de Participación Pública. Este plan es el que aborda todos los aspectos de lo que el presidente Obama considera que esta deficiente en el sistema actual – simple y al grano:
Es la percepción de muchos estadounidenses que el código tributario se ha convertido cada vez más complicado e injusto. Bajo las leyes de impuestos de hoy, aquellos que pueden permitirse el asesoramiento de expertos pueden evitar pagar cuotas e intereses, y obtener las exenciones y tratamientos especiales contenidos en nuestro código tributario. Aunque muchos de los incentivos fiscales tienen propósitos importantes, en su conjunto los gastos tributarios en la ley son ineficaces, injustos, duplicados, o incluso innecesario. De hecho, como nuestro sistema de impuestos a las empresas está plagado de evasiones de especial interés, nuestro sistema tiene una de las más altas tasas tributarias entre los países desarrollados, para generar la misma cantidad de impuestos corporativos que los demás países desarrollados, lo que, a su vez, perjudica nuestra competitividad en la economía mundial.
Es por eso que el Presidente hace un llamado al Congreso para aprobar una reforma tributaria integral que cumpla con los siguientes cinco principios:
Para comenzar la conversación nacional sobre la reforma fiscal, el Presidente ofreció un conjunto detallado de cierre de evasiones fiscales y medidas para ampliar la base tributaria. Estas medidas incluyen: corte de las preferencias de impuestos para familias de altos ingresos, eliminar las exenciones especiales de impuestos para las empresas de petróleo y gas, cierre de evasión de intereses a cargo de los gestores de fondos de inversión, y la eliminación de beneficios para aquellos que compran aviones de sus compañías.
La reforma fiscal debería basarse en estos elementos, junto con la eliminación de otros beneficios fiscales ineficientes, para financiar la reducción de las tasas marginales y cumplir con otros principios tributarios del Presidente, incluyendo la regla de “Buffett”. En ausencia de una reforma fiscal fundamental, el Presidente considera que estas medidas deberían aprobarse de manera independiente, junto con la extensión permanente de la clase media de 2001 y 2003 las reducciones de impuestos. Esto sería un paso importante hacia un sistema fiscal que sea consistente con los principios del Presidente.
• Reducción de las tasas de impuestos – El sistema tributario debe simplificarse y trabajar para todos los estadounidenses con tasas más bajas de impuestos individuales y corporativos y menos paréntesis.
• Cortar los recortes de impuestos ineficientes e injustos. – Cortar las exenciones impositivas que son ineficaces, injustos, o las dos, para que el pueblo estadounidense y las empresas invierten menos tiempo y menos dinero cada año en la presentación de los impuestos y no puedan eludir su responsabilidad.
• Reducción del déficit – reducir el déficit en $ 1.5 billones de dólares durante la próxima década a través de la reforma fiscal, incluyendo la expiración de los recortes de impuestos para contribuyentes solteros que ganen más de $ 200.000 y las parejas casadas que ganen más de $ 250.000.
• Aumentar la creación de empleo y el crecimiento en los Estados Unidos – Fortalecer internamente a los Estados Unidos y hacerlo más competitivo a nivel mundial mediante el aumento de los incentivos para trabajar e invertir en los Estados Unidos.
• Tener en cuenta la regla de Buffett – Como multimillonario Warren Buffet ha señalado, el tipo medio de gravamen es menor que el de su secretaria. Ningún hogar que gane más de $ 1 millón al año debe pagar menos que el total de los impuestos de familias de clase media. Esta regla se logrará en el marco de la reforma global que aumenta la progresividad del sistema tributario.
Independientemente de cómo esta reforma pueda tener resultados positivos, es importante seguir siendo parte de la conversación … esta conversación puede contribuir para que el cambio tenga lugar. Para que pueda haber un cambio, debemos cambiar lo que estamos haciendo actualmente. Sigamos informándonos hasta que estos cambios evolucionen en la legislación nacional.
FELICES FIESTAS Y PROSPERO AÑO NUEVO! – Gracias por leer y recuerde permanezca informadoy … “Lleve la política a las calles” – Angel

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